为何香港保险比内地保险更便宜？

主要是因为与内地保险相比，香港保险在费率、预期收益率以及产品形态等方面具有显著优势，能够更好地满足消费者的多元化需求。

据香港保险业监管局官网公布数据，2023年全年内地访客赴港投保589.71亿港元，同比大幅上升2,756.72%，相较于2022年的21亿元，按年飙升超27倍！！！

2023全年内地访客赴港投保数据已超过疫情前2019年434亿港元的水平，仅次于2016年727亿港元的最高纪录！

直观内地客户保费占比看，终身寿险（包括多元储蓄分红产品）占比达到81.07%；储蓄险9.87%；年金险2.85%；重疾险3.10%。

重疾险和终身寿险仍为最受青睐的保险产品。

香港保险是否真的比内地保险更实惠？

一、从保费结构理解

P保费= A(风险保费) + B(附加费用) + C(储蓄保费, 即保单的现金价值)

这个公式是寿险精算的基础，任何人寿保险产品都能用此公式分解清楚。

分红型的人寿保费, P=A+B+C, 保险公司收取保费后, 按三差分红将部份结余返还给客户, 所谓三差就是死差、费差、利差, 正是针对A、B、C三项。

内地保险产品设计中A和B比香港明显偏高的原因如下：

A  — 风险保费

是按预期生命表精算出来的, 内地人口预期生命比香港短, 市场发展时间短也导致经验数据不足, 从而使风险保费部份比香港高；

B — 附加费用

主要是投保率低、营销成本过高、道德风险等原因使此部份比香港为高；

C  — 政策限制

部分主要原因是内地保险资金投资渠道有限, 保监会更加限定利率上限为3%。

所以A、B、C的差别导致了内地保险产品的保费比香港为高, 而三差则导致回报比香港低。

二、从定价差异理解

保险产品价格的确定，主要受5个定价原理影响，即利润率、发生率、退保率、预定利率、费用率。

01、利润率

代表了保险公司资本的“时间价值”，也代表了保险公司股东对其资本的回报率要求。

股东的资本回报率要求越高，保险产品定价时所设定的利润率就越高，保险产品的价格也就越贵。

02、发生率

代表了一张保单所承担风险的发生概率（如身故、罹患重疾、遇上意外的概率）。

由于风险的发生具有不确定性（即有可能发生，也有可能不发生），保险公司在确定一个保障责任成本的时候，会采用“理赔金额×发生概率”的计算方法。

因此风险发生概率越高，保险产品定价时所需要的纯风险保障就越高，保险产品的价格也就越贵。

03、退保率

代表了客户在某个保单年度选择终止保单并取回保单现金价值的概率。

因此保单前期退保的概率越高，退保时公司给客户的补偿越多，保险产品定价时所需要预留的损失补偿金额就越高，保险产品的价格也就越贵。

04、预定利率

代表了保险公司为客户的资金增值所使用的投资收益率。

因此保险公司在定价时使用的预定利率越高，相当于给客户补贴的投资收益率越高，所折算出的保费价格也就越便宜。

05、费用率

代表了保险公司在经营过程中所面临的各项费用成本支出。比如佣金、员工工资、办公室租金、系统开发费用、税费等。

因此，保险产品定价时所设定的费用率越高，保险产品的价格也就越贵。

在保险产品精算定价模型中，上述五个“率”之间相互影响、相互作用，共同决定了保险产品价格的最终形成。

三、价格差异的具体表现

1、在利润率方面

从市场成熟度来看，香港保险市场相较而言较为成熟，相较之下，内地保险市场则正处于新兴阶段。

因此，若以相同上市公司为基准，香港保险公司股东对于回报率的要求通常较低，相应地在产品定价中附加的利润也较少。

然而，在当前内地市场中，部分中小型公司为实现市场份额的迅速扩张，可能并未将利润和新业务价值作为主要考核指标，甚至可能采取低于成本的销售策略。

2、在风险发生率方面

香港保险的主要投保人群涵盖本地居民以及部分内地中产及以上阶层。

统计数据显示，香港的人均寿命在全球范围内位居首位，其中女性为87.66岁，男性为81.7岁。同时，香港的饮食、卫生和医疗条件普遍优于内地，这些因素共同为香港保险产品形成了一道隐性的“风险屏障”。

因此，在产品定价过程中，香港保险产品所采纳的死亡率及重疾发生率均较内地为低。

3、在投资收益率方面

香港保险行业的全球投资能力是其显著优势之一，这使得它能够灵活配置多元化的资产组合，以寻求更稳健的投资回报。除传统的投资渠道外，香港保险公司还具备配置众多长线且收益优良的美元权益类资产的能力。

这些美元权益类资产通常具有稳定的收益表现和较低的风险水平，为保险公司的投资组合提供了有力的支撑。通过投资于这些资产，香港保险公司能够更好地分散风险，提高整体投资组合的收益性和稳定性。

此外，香港保险公司在全球范围内开展业务，拥有广泛的客户资源和市场渠道。这使得它们能够更好地把握全球市场的机遇和风险，灵活调整投资策略，以适应不同市场环境的变化。

因此，在定价时，香港保险产品所采用的非保证预定利率通常为7%+。相比之下，内地保险的投资范围相对有限，主要配置人民币债券，虽然收益稳定，但增长潜力有限。根据监管规定，内地保险的预定利率上限逐年降低至不超3%。

4、在费用率方面

尽管香港的工作场所租金及员工薪酬水平较高，使得附加费用率相较内地较高，然而从税收成本角度审视，香港的企业所得税税率较低，从而在一定程度上减轻了成本负担。

总结而言，香港保险在价格、保障范围、理赔服务、投资回报及税收优惠等方面具备显著优势，从而使其在市场竞争中脱颖而出。

在配置过程中，建议全面了解产品详情、对比各家公司之优劣，并征求专业人士的建议，以作出明智的选择。